建銀國際：升敏實集團目標至35.1港元 維持“跑贏大市”評級
2025-07-15 16:33:36
來源：
智通財經(jīng)
建銀國際發(fā)布研報稱，敏實集團(00425)的盈利正進入強勁復蘇軌道，海外業(yè)務重回增長。盡管內(nèi)地市場短期競爭加劇，但該行對內(nèi)地業(yè)務的擴張，以及全球汽車市場穩(wěn)健前景仍持樂觀預期。公司不僅在全球新能源車發(fā)展中占據(jù)優(yōu)勢地位，更積極探索人形機器人等新領(lǐng)域;將目標價從24.5港元上調(diào)至35.1港元，維持“跑贏大市”評級，該行料敏實2025、2026及2027年每股盈利增長各為27%、27%及32%。
該行預期敏實集團今年全年毛利率將持續(xù)復蘇，其中電池殼體業(yè)務毛利率有望擴張至近24%，而傳統(tǒng)鋁制裝飾件則維持約35%水平。該行預期較低毛利的電池殼體占比將提升，由2023年的約23%，提升至2025、2026及2027年的30%、35%及41%。而海外業(yè)務布局擴大及全球產(chǎn)能利用率上升，有助抵銷內(nèi)地市場環(huán)境的挑戰(zhàn)。
0人
