1.國家能源局發(fā)布8月份全社會用電量等數(shù)據(jù)。8月份，全社會用電量10154億千瓦時，同比增長5.0%。

　　2.工信部部長李樂成在第25屆中國國際工業(yè)博覽會開幕式上致辭表示，“十五五”時期，工信部將牢牢錨定實現(xiàn)新型工業(yè)化這個關鍵任務，要實施培育新興產(chǎn)業(yè)打造新動能行動，統(tǒng)籌技術創(chuàng)新、規(guī)模化發(fā)展和應用場景建設，加快打造一批新興支柱產(chǎn)業(yè)；建立未來產(chǎn)業(yè)投入增長機制，加強前沿技術研發(fā)和應用推廣，開辟人形機器人、腦機接口、元宇宙、量子信息等新賽道，創(chuàng)建一批未來產(chǎn)業(yè)先導區(qū)。

　　3.數(shù)據(jù)顯示，今日南向資金凈流出40.69億港元。

　　4.央行公告稱，9月23日以固定利率、數(shù)量招標方式開展了2761億元7天期逆回購操作。數(shù)據(jù)顯示，當日2870億元逆回購到期，據(jù)此計算，單日凈回籠109億元。

　　股指期貨：周二股指大幅震蕩，至收盤，上證50指數(shù)跌0.09%，滬深300指數(shù)跌0.06%，中證500指數(shù)跌0.61%，中證1000指數(shù)跌1.09%，全市場成交額為2.52萬億元。開盤后股指震蕩下行，微盤股的大幅下跌引發(fā)市場明顯回調(diào)，上證指數(shù)一度擊破3800點整數(shù)關，但尾盤買盤涌入，股指收復大部分失地。兩市個股跌多漲少，1108家上漲，4266家下跌。半導體設備、硅片、先進封裝、光刻機等半導體產(chǎn)業(yè)鏈漲幅居前，銀行股力撐大盤。

　　穩(wěn)定幣、地產(chǎn)、旅游、稀土、CRO等跌幅居前。股指期貨漲跌互現(xiàn)，至收盤，主力合約IH2512漲0.26%，IF2512漲0.25%，IC2512跌0.78%，IM2512跌1.16%�；�差同樣分化，IC和IM貼水繼續(xù)增大，IF和IH基差上行。IM、IC、IF和IH成交分別增加54.3%、58.6%、55.3%和40.1%；持倉分別增加11.1%、9.7%、8.1%和2.2%。

　　市場出現(xiàn)大幅震蕩，長假前調(diào)倉開始。調(diào)整已久的銀行板塊開盤后快速上漲，市場并未對此興奮。相反，微盤股大幅下挫，這可能與8月下旬起私募中性產(chǎn)品微盤策略不利有關，面對長假更要降低波動率，減倉波動較大的微盤股。受之影響，市場個股普跌，盤中3800點失守。但午后，繼續(xù)下跌的動力有限，當日公布三季報業(yè)績大增的半導體設備公司整體上漲，科技受到帶動，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)率先翻紅。市場面臨長假的選擇，歷史數(shù)據(jù)看，往往出現(xiàn)融資盤的下降，今年以來融資盤增加最多的是科技股，因此，漲幅巨大的科技股可能出現(xiàn)震蕩。但熱點新聞仍圍繞科技股不斷發(fā)酵，科技股中的板塊輪動、高低切換，將使市場保持熱度，股指將保持高位震蕩。

　　金融期權：今日A股市場個股普跌，全市場成交額反彈至2.5萬億元。寬基指數(shù)尾盤拉升跌幅收窄，大市值類指數(shù)表現(xiàn)相對強勢。

　　期權方面，標的日內(nèi)振幅不小疊加ETF期權9月合約臨近到期。多數(shù)期權品種成交量維持相對高位。品種上看，創(chuàng)業(yè)板ETF期權成交相對活躍。波動率方面，多數(shù)期權品種隱波尾盤回落。另外近期市場情緒切換頻繁，隱波與標的相關性不穩(wěn)定，且隱波彈性較高。

　　自6月中旬以來不少期權品種隱波反彈幅度不小，隱波溢價走闊。但考慮到目前市場情緒反復較為頻繁，預計多數(shù)期權品種隱波將維持較高彈性，賣權頭寸建倉需謹慎。

　　國債期貨：周二國債期貨收盤全線下跌，30年期主力合約跌0.67%，10年期主力合約跌0.21%，5年期主力合約跌0.13%，2年期主力合約跌0.05%�，F(xiàn)券方面，銀行間主要期限國債收益率普升，其中2Y及以上期限活躍券上行逾1bp。

　　今日央行凈回籠109億元短期流動性，市場資金面整體窄幅波動。銀存間主要期限質(zhì)押回購加權平均利率漲跌互現(xiàn)，其中14天期跨季資金價格下行逾7bp，回落至1.6%關口下方。與此同時，隔夜、7天期資金價格也均小幅回落約1.3bp。

　　央行逆回購意外凈回籠疊加早間一份關于公募債基贖回費率與稅收政策調(diào)整的問答有所傳播，這使得本就脆弱的債市情緒迅速發(fā)酵，期債盤面低開低走，其中TL主力合約一度快速下跌近1元。隨后股債蹺蹺板效應主導盤面，權益調(diào)整期債反彈，權益反彈債市情緒又再度轉(zhuǎn)弱。

　　短期來看，偏弱的現(xiàn)實與偏強的預期共存，潛在的公募債基贖回費率與稅收政策調(diào)整也進一步加劇了市場波動。操作上，考慮到國債在對沖宏觀預期差方面的配置價值以及經(jīng)歷前期調(diào)整后已相對可控的風險，單邊我們建議投資者可逢低輕倉參與試多，合約選擇上對超長端繼續(xù)保持謹慎。

　　套利方面，目前30年期活躍券與老券利差已走擴至10bp，TL合約盤面估值也相對偏低，建議可適度關注潛在的反套機會，但短期內(nèi)市場情緒仍弱，介入時點或尚需等待。

　　交易策略：股指期貨，高位震蕩；國債期貨，逢低輕倉試多

　　風險提示

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