今天上午，A股繼續(xù)反彈，三大股指齊漲。截至上午收盤，上證指數(shù)上漲0.43%，深證成指上漲0.91%，創(chuàng)業(yè)板指上漲1.22%。

　　盤面上，算力產(chǎn)業(yè)鏈迎來反彈，稀土永磁、固態(tài)電池等板塊上漲，大消費繼續(xù)走強，啤酒板塊領(lǐng)漲。上午臨近收盤，大金融板塊異動，證券板塊拉升明顯，光大證券領(lǐng)漲。

　　算力產(chǎn)業(yè)鏈反彈

　　今天上午，算力產(chǎn)業(yè)鏈走強，銅纜高速連接、光模塊、CPO、算力租賃等板塊漲幅居前。新易盛（300502）、中際旭創(chuàng)（300308）、滬電股份（002463）、太辰光（300570）等龍頭股均大漲，其中，新易盛（300502）上午上漲5.94%，成交額為41.07億元，居A股第一。

　　算力產(chǎn)業(yè)鏈最近持續(xù)調(diào)整，今天上午反彈，一方面受到美股AI龍頭股走勢影響。隔夜美股英偉達上漲2.8%，總市值為3.45萬億美元，超越微軟再度成為全球市值最高的上市公司；博通漲超3%，股價創(chuàng)歷史新高。

　　另一方面產(chǎn)業(yè)趨勢維持高景氣度。開源證券表示，從谷歌開發(fā)者大會，到火山引擎原動力大會、騰訊云AI產(chǎn)業(yè)應(yīng)用峰會，可以看出國內(nèi)外科技廠商在大模型端持續(xù)創(chuàng)新，AI能力與自身業(yè)務(wù)體系融合成為重心，AI有望逐漸成為生產(chǎn)力工具。

　　中信證券表示，隨著通用推理能力的進步，AI爆款應(yīng)用有望從科研、編程等高價值場景起率先解鎖，軟件、互聯(lián)網(wǎng)有望受益，除應(yīng)用端的投資機會，硬件端的需求也會隨著多模態(tài)技術(shù)的進步與應(yīng)用而不斷提高，中期維度持續(xù)看好AI算力板塊的投資機會。

　　另外，算力產(chǎn)業(yè)鏈最近有一個潛在的催化因素。日前，海光信息與中科曙光（603019）雙雙發(fā)布公告，宣布擬進行戰(zhàn)略重組。公告顯示，海光信息與中科曙光籌劃由海光信息通過向中科曙光全體A股換股股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中科曙光，并發(fā)行A股股票募集配套資金。雙方自5月26日起停牌，預(yù)計停牌時間不超過10個交易日。

　　新消費概念走強

　　被網(wǎng)友稱為港股“新消費三姐妹”的蜜雪集團、泡泡瑪特、老鋪黃金最近不斷刷新歷史新高，今天上午，這三只個股盤中股價再創(chuàng)歷史新高。

　　A股方面，鹽津鋪子（002847）、萬辰集團（300972）、有友食品（603697）、潮宏基（002345）、若羽臣（003010）等個股上午盤中創(chuàng)歷史新高。

　　機構(gòu)表示，這一輪消費新周期或會延續(xù)較長時間，該周期根植于年輕化的人口代際。他們更加重視內(nèi)心的愉悅，有著相對較高的消費意愿，更加積極擁抱科技創(chuàng)新，也擁有更加充沛的產(chǎn)品供給。這一輪消費新周期中的優(yōu)秀公司特征與傳統(tǒng)消費公司截然不同，相關(guān)公司需要更加理解消費者訴求，用更加系統(tǒng)化的企業(yè)管理來跟上新一代消費客群喜好的變遷。

　　對于新消費概念后市行情，市場觀點有所分歧。有觀點認為，新消費概念行情已經(jīng)進入邊緣擴散階段，不少公司的估值已不便宜，短期內(nèi)面臨調(diào)整需求。也有觀點認為，從發(fā)達市場的經(jīng)驗看，人口更迭期往往可以催生很多的新消費品牌。這也意味著，當前的存量傳統(tǒng)消費企業(yè)，很多業(yè)務(wù)“值得再做一遍”，未來應(yīng)該會涌現(xiàn)越來越多的機遇。