港股新消費(fèi)概念“吃香” 多只個(gè)股創(chuàng)歷史新高
5月20日,受港股“新消費(fèi)三姐妹”蜜雪集團(tuán)、泡泡瑪特、老鋪黃金的帶動(dòng),香港市場(chǎng)新消費(fèi)板塊再度爆發(fā),多只股票價(jià)格創(chuàng)歷史新高。其中,蜜雪集團(tuán)連續(xù)3個(gè)交易日上漲,總市值突破2000億港元;泡泡瑪特股價(jià)盤中也再創(chuàng)上市新高,總市值達(dá)2796億港元;老鋪黃金則大漲9.39%,股價(jià)收?qǐng)?bào)745.5港元。
受此影響,港股新消費(fèi)板塊集體飆漲。國貨美妝品牌毛戈平5月20日大漲12.29%,收?qǐng)?bào)112.4港元;潮玩賽道明星公司布魯可盤中股價(jià)達(dá)161.6港元,創(chuàng)上市新高,上市僅僅4個(gè)多月股價(jià)實(shí)現(xiàn)翻倍;新茶飲代表公司茶百道和鍋圈也分別上漲7.84%和5.92%。
消息面上,5月16日,恒生指數(shù)季度檢討結(jié)果公布,蜜雪集團(tuán)、布魯可、古茗被納入恒生綜合指數(shù)成份股,預(yù)計(jì)將于6月9日正式生效。外資投行也看好港股“新消費(fèi)三姐妹”的未來前景,新消費(fèi)賽道正迎來結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì),契合“情緒消費(fèi)”主題且品牌勢(shì)能和競(jìng)爭(zhēng)力邊際提升的龍頭公司受到市場(chǎng)青睞。
摩根士丹利最新研究報(bào)告上調(diào)泡泡瑪特目標(biāo)價(jià)至224港元,對(duì)應(yīng)今年預(yù)測(cè)市盈率約40倍、明年30倍,并給予“增持”評(píng)級(jí)。摩根士丹利分析有三大原因:第一是LABUBU3.0全球需求強(qiáng)勁,特別是美國市場(chǎng),相信可趁勢(shì)促進(jìn)泡泡瑪特在美國和其他地區(qū)開設(shè)新店,成為今明兩年的主要增長動(dòng)力;第二是泡泡瑪特的越南供應(yīng)鏈迅速搭建完成,而且表現(xiàn)良好,大部分出口美國的貨物將于今年三季度由越南出貨,可暫緩中美貿(mào)易關(guān)系降溫帶來的影響;第三是美國新產(chǎn)品加價(jià)12%至27%,而且似乎被消費(fèi)者接受,產(chǎn)品均價(jià)上升長遠(yuǎn)可提高美國業(yè)務(wù)的利潤率。
近日大和發(fā)布報(bào)告首次覆蓋蜜雪集團(tuán),給予目標(biāo)價(jià)539港元及“跑贏大市”評(píng)級(jí),看好其增長前景,主要基于規(guī)模經(jīng)濟(jì)、大眾市場(chǎng)領(lǐng)先地位及海外擴(kuò)張潛力等因素。大和預(yù)計(jì)其2025—2027年同店銷售增長分別為5%、3%和3%,凈利潤同比增長分別為22%、20%和18%。外賣平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)有利于蜜雪集團(tuán)同店銷售增長,預(yù)計(jì)4月同店銷售增長超10%,支撐近期股價(jià)。
高盛發(fā)表報(bào)告指出,老鋪黃金管理層對(duì)于實(shí)現(xiàn)長期目標(biāo)每間門店超過10億元的總商品交易額(GMV)具有信心,意味著比2024年的2.59億元高出逾兩倍,也超過包括愛馬仕在內(nèi)的全球奢侈品牌于2023年的每間門店GMV近5億元水平。高盛將維持老鋪黃金“買入”評(píng)級(jí)。
華福國際首席執(zhí)行官兼首席全球資產(chǎn)配置官洪灝指出,預(yù)計(jì)三季度港股會(huì)創(chuàng)新高,而科技、消費(fèi)、醫(yī)療保健三個(gè)板塊,無論是國家政策支持,還是自身盈利增長和估值,相對(duì)而言是最有吸引力的板塊。
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