隨著年報的加速披露，不少暴雷公司令市場大跌眼鏡，也有不少業(yè)績表現(xiàn)不錯的公司得到業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)肯定。就四川省內(nèi)上市公司來看，4月以來已有16家公司獲得了機(jī)構(gòu)投資者的“買入”評級并給與最新目標(biāo)價。其中多股預(yù)期漲幅有望達(dá)到五成以上，機(jī)構(gòu)看好態(tài)度可見一斑。

　　富臨精工扭虧獲機(jī)構(gòu)看好

　　今年以來已有多家機(jī)構(gòu)對富臨精工（300432）發(fā)布最新研究報告，整體來看機(jī)構(gòu)投資者對富臨精工給與的目標(biāo)價較2024年有一定程度的提高。業(yè)績順利扭虧并進(jìn)入快速增長通道，以及和行業(yè)龍頭合作加深是機(jī)構(gòu)看好公司的主要原因。

　　華西證券（002926）就指出，富臨精工汽零持續(xù)發(fā)展，規(guī)模擴(kuò)大+客戶范圍優(yōu)化+產(chǎn)品放量帶來業(yè)績的穩(wěn)中向好。此外，公司鐵鋰技術(shù)行業(yè)領(lǐng)先，產(chǎn)品性能契合市場需求，量利進(jìn)入雙升階段。最后，機(jī)器人藍(lán)�？臻g打開，公司率先布局有望獲得增益。

　　之前富臨精工公告與寧德簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議、且子公司升華引入寧德戰(zhàn)投備受業(yè)內(nèi)關(guān)注。東吳證券表示，寧德時代（300750）出資 4 億元認(rèn)購富臨子公司升華的新增注冊資本，獲 18.7% 股權(quán) (2024年8月公司以3.9億回購寧德和晨道合計持有升華的40%股權(quán))，增資后，公司對升華持股比例從97.9%下降至79.6%。此外，江西升華將在2025年7月底前投產(chǎn)8萬噸江西新產(chǎn)能，2025年底前投產(chǎn)四川20萬噸新產(chǎn)能。雙方強(qiáng)化鐵鋰方面合作，包括共同布局海外基地、擴(kuò)產(chǎn)項目的股權(quán)和資本合作、新產(chǎn)品研發(fā)和供應(yīng)鏈等方面合作。雙方將拓展汽車及智能機(jī)器人等領(lǐng)域增量零部件及關(guān)節(jié)的合作機(jī)會。考慮公司機(jī)器人率先卡位優(yōu)勢，且鐵鋰行業(yè)高壓密持續(xù)領(lǐng)先，給目標(biāo)價35元，維持“買入”的投資評級。按4月21日富臨精工收盤價17.19元計算，距券商給與的目標(biāo)價還有103.6%的預(yù)期漲幅空間。

　　智明達(dá)訂單快速增長

　　雖然業(yè)績出現(xiàn)明顯下滑，但2024年四季度業(yè)績環(huán)比增長明顯，2025年開年繼續(xù)保持良好回升勢頭的智明達(dá)也得到了機(jī)構(gòu)投資者的“點贊”。從公司發(fā)布的業(yè)績快報、預(yù)告來看，公司2024年實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤1925萬元，同比下降80%。2025年一季度，公司預(yù)計實現(xiàn)營業(yè)收入為8000萬元左右，與上年同期相比，將增加3101萬元左右，同比增長63%左右。預(yù)計實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為780萬元左右，與上年同期相比實現(xiàn)扭虧為盈，增加1891萬元左右。

　　太平洋證券表示，公司產(chǎn)品訂單出現(xiàn)爆發(fā)式增長，同比創(chuàng)歷史新高，其中彈載產(chǎn)品訂單增幅最大，機(jī)載、無人機(jī)、AI相關(guān)產(chǎn)品訂單也有不同程度增長，為保證全年增長打下良好基礎(chǔ)。由于公司在前幾年產(chǎn)品線布局較廣(機(jī)載、彈載、商業(yè)航天、無人裝備等)，參與配套的型號種類越來越多，同時單個型號價值量較之前大幅提升。

　　2025年是“十四五”收官之年，一季度行業(yè)基本面已有明顯改善，訂單有望從局部復(fù)蘇走向全面復(fù)蘇，產(chǎn)業(yè)鏈上游的公司率先受益。太平洋證券進(jìn)一步指出，隨著產(chǎn)品訂單和交付量的大幅增長，智明達(dá)經(jīng)營業(yè)績有望邁上新臺階。預(yù)計公司2025、2026年的凈利潤為1.13億元、1.54億元，每股收益為1.01元、1.37元，維持“買入”的投資評級，并給與60元目標(biāo)價。截止收盤智明達(dá)報38.68元，距離上述目標(biāo)價還有55.11%的預(yù)期漲幅。

　　豪能股份盈利能力走高

　　業(yè)績扭轉(zhuǎn)下滑趨勢的豪能股份（603809）在2024年出現(xiàn)快速增長，交出令市場滿意的成績單。可以看到的是，豪能股份2024 年歸母利潤同比增長77%，明顯大于收入增速21%。2024年公司新能源汽車零部件業(yè)務(wù)收入快速增長，隨著新項目、新產(chǎn)品的產(chǎn)能釋放，規(guī)�；�效應(yīng)進(jìn)一步提升，毛利率進(jìn)一步優(yōu)化。同時，公司航空航天零部件業(yè)務(wù)收入規(guī)模持續(xù)增加，并疊加公司長期股權(quán)投資減虧，歸母凈利潤重回增長。

　　主營業(yè)務(wù)來看，2023年以前豪能股份差速器由于規(guī)模較小，2023當(dāng)年毛利為負(fù)。2024年，差速器毛利率扭負(fù)為正，上升至11.7%，實現(xiàn)營業(yè)收入4.7億元。天風(fēng)證券（601162）表示，目前汽車差速器總成生產(chǎn)基地項目一期已基本建設(shè)完工，2025年差速器產(chǎn)能有望充分釋放，實現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)。

　　此外，2024年9月豪能股份與重慶市簽署了《工業(yè)項目投資合同》，該項目一期投資總額 10 億元，公司將布局機(jī)器人用高精密減速機(jī)及關(guān)節(jié)驅(qū)動總成等相關(guān)領(lǐng)域，并優(yōu)先參與璧山區(qū)政府牽頭設(shè)立的人工智能機(jī)器人項目公司。公司目前正在進(jìn)行減速器的產(chǎn)線建設(shè)，目前已與多個客戶進(jìn)行技術(shù)交流及開展項目合作。

　　根據(jù)豪能股份現(xiàn)有業(yè)務(wù)和新拓展業(yè)務(wù)情況，天風(fēng)證券選取了多家同行作為可比公司，根據(jù)可比公司平均估值水平，給予豪能股份2025年35倍市盈率，目標(biāo)價23.1元。截至收盤，豪能股份報15.33元，距目標(biāo)價還有50.68%的預(yù)期漲幅空間。