香港新股市場(chǎng)延續(xù)回暖態(tài)勢(shì)，繼趣致集團(tuán)、EDA集團(tuán)上市首日股價(jià)大漲之后，5月31日登陸香港主板的汽車(chē)街(02443.HK)也表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，收盤(pán)漲26.86%報(bào)12.94港元，總市值為108億港元。就2022年交易量而言，汽車(chē)街是全國(guó)最大的二手車(chē)交易服務(wù)提供商。

　　汽車(chē)街此次IPO全球發(fā)售1500萬(wàn)股，每股發(fā)售價(jià)10.20港元，募集資金總額約1.53億港元，所得款凈額約9088萬(wàn)港元，據(jù)了解，其此次招股公開(kāi)發(fā)售部分獲433.34倍認(rèn)購(gòu)。

　　招股書(shū)顯示，汽車(chē)街?jǐn)M將所得款項(xiàng)凈額用作以下用途：估計(jì)所得款項(xiàng)凈額總數(shù)的約40.0%將用于擴(kuò)充拍場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)的地理覆蓋；估計(jì)所得款項(xiàng)凈額總數(shù)的約10.0%將用于加強(qiáng)公司與現(xiàn)有賣(mài)家及買(mǎi)家的關(guān)系，以及為公司的平臺(tái)吸引新賣(mài)家及買(mǎi)家；估計(jì)所得款項(xiàng)凈額總數(shù)的約15.0%將用于發(fā)展及多元化拓展公司的服務(wù)組合，并探索新增長(zhǎng)領(lǐng)域；估計(jì)所得款項(xiàng)凈額總數(shù)的約15.0%將用于進(jìn)一步投資于研發(fā)，進(jìn)一步加強(qiáng)公司的數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施，并持續(xù)支援公司的數(shù)字化舉措；估計(jì)所得款項(xiàng)凈額總數(shù)的約10.0%將用于與業(yè)務(wù)伙伴建立潛在戰(zhàn)略伙伴關(guān)系及結(jié)盟，以及對(duì)行業(yè)的目標(biāo)公司作出投資及/或收購(gòu)行業(yè)的目標(biāo)公司的控股權(quán)益；估計(jì)所得款項(xiàng)凈額總數(shù)的約10.0%將用作公司的營(yíng)運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。

　　汽車(chē)街由汽車(chē)交易及二手車(chē)拍賣(mài)平臺(tái)美國(guó)CoxAutomotive旗下的美瀚、潤(rùn)華投資，中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)引領(lǐng)下的核心百?gòu)?qiáng)經(jīng)銷(xiāo)商集團(tuán)等共同發(fā)起并出資成立。作為一家二手車(chē)交易平臺(tái)，汽車(chē)街主要為賣(mài)家(主要是4S店)、買(mǎi)家(主要是專(zhuān)業(yè)買(mǎi)家)提供端到端的高標(biāo)準(zhǔn)化、高可靠性的二手車(chē)交易解決方案。根據(jù)灼識(shí)咨詢(xún)的資料，按2022年的交易量計(jì)，汽車(chē)街是全國(guó)最大的二手車(chē)交易平臺(tái)。2022年通過(guò)汽車(chē)街的交易平臺(tái)交易的二手車(chē)約16萬(wàn)臺(tái)，占中國(guó)二手車(chē)交易平臺(tái)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額為12.6%；汽車(chē)街也是全國(guó)線(xiàn)下拍場(chǎng)數(shù)量最多、線(xiàn)下服務(wù)地理覆蓋最廣的二手車(chē)交易服務(wù)提供商。截至2023年底，汽車(chē)街在中國(guó)的74個(gè)城市設(shè)立79個(gè)拍場(chǎng)，提供的線(xiàn)下服務(wù)覆蓋全國(guó)317個(gè)城市。

　　業(yè)績(jī)方面，2021年至2023年，汽車(chē)街的營(yíng)收分別為6.78億元、4.68億元和4.92億元；毛利率分別為62.8%、60.9%和63.5%；經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)分別為1.92億元、0.70億元和1.07億元。

　　汽車(chē)街由楊?lèi)?ài)華于2014年創(chuàng)立，據(jù)了解，楊?lèi)?ài)華在國(guó)內(nèi)汽車(chē)行業(yè)有超過(guò)30年的經(jīng)驗(yàn)。從1999年起就創(chuàng)辦了寶信汽車(chē)（現(xiàn)為廣匯寶信），并在上海開(kāi)出首家4S店，成為奧迪在中國(guó)的首批授權(quán)經(jīng)銷(xiāo)商之一。IPO前，楊?lèi)?ài)華及其兩位兄弟楊漢松和楊澤華分別持有12.23%、6.11%、4.28%股份。

　　成立至今，汽車(chē)街已獲得多輪融資，當(dāng)中不乏知名機(jī)構(gòu)及大廠(chǎng)，例如騰訊、京東以及華興新經(jīng)濟(jì)基金等。汽車(chē)街在2019年完成1500萬(wàn)美元A輪融資，騰訊通過(guò)ImageFrameInvestment出資1000萬(wàn)美元、京東通過(guò)DazzlingCalcite出資500萬(wàn)美元。2022年，華興新經(jīng)濟(jì)基金參與了汽車(chē)街1500萬(wàn)美元的B輪融資。此輪融資，華興資本還充當(dāng)了財(cái)務(wù)顧問(wèn)的角色。

　　汽車(chē)街在招股書(shū)提到，與美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)相比，中國(guó)的二手車(chē)滲透率較低，這表明市場(chǎng)仍有巨大的發(fā)展?jié)摿Α?023年，中國(guó)二手乘用車(chē)總交易量達(dá)到1441.7萬(wàn)輛，二手車(chē)滲透率僅為5%。隨著政策法規(guī)支持、跨區(qū)域交易增加、社交媒體渠道發(fā)展和技術(shù)進(jìn)步的推動(dòng)，中國(guó)二手車(chē)市場(chǎng)有望快速發(fā)展，預(yù)計(jì)2028年中國(guó)二手乘用車(chē)總交易量將達(dá)到2733.8萬(wàn)輛，2023年至2028年的期間復(fù)合增長(zhǎng)率為13.7%，預(yù)計(jì)二手車(chē)滲透率也將增長(zhǎng)至7.8%。