中信證券科技2026年投資策略：AI投資機(jī)會(huì)擴(kuò)散，關(guān)注算力產(chǎn)業(yè)鏈和AI應(yīng)用
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證券時(shí)報(bào)網(wǎng)
人民財(cái)訊11月14日電，中信證券指出，2025年以來(lái)中美科技股均取得亮眼成績(jī)，算力板塊漲幅領(lǐng)跑市場(chǎng)，模型和應(yīng)用側(cè)亦出現(xiàn)局部爆發(fā)機(jī)會(huì)。展望2026年，國(guó)產(chǎn)算力方興未艾，業(yè)績(jī)彈性及投資確定性兼?zhèn)�，有望�?fù)刻美股2023年以來(lái)的長(zhǎng)牛行情。一方面，半導(dǎo)體設(shè)備、AI芯片等在海外管制下發(fā)展緊迫性增強(qiáng)，國(guó)產(chǎn)替代大勢(shì)所趨；另一方面，國(guó)內(nèi)芯片廠已初步探索出超節(jié)點(diǎn)等解決方案，以多卡數(shù)量?jī)?yōu)勢(shì)補(bǔ)足單卡性能劣勢(shì)，實(shí)現(xiàn)算力突圍。多卡集群的建設(shè)對(duì)零組件的數(shù)量和質(zhì)量提出更高要求，并為產(chǎn)業(yè)鏈上下游帶來(lái)更大的投資機(jī)遇，液冷、存儲(chǔ)、電源、光模塊、PCB、量子計(jì)算等細(xì)分領(lǐng)域有望迎來(lái)更高的業(yè)績(jī)彈性。模型和應(yīng)用側(cè)亦有望迎來(lái)局部爆發(fā)機(jī)遇，看好AI全面賦能下的互聯(lián)網(wǎng)科技巨頭，以及AI廣告、AI Agent、AI視頻生成、商業(yè)化自動(dòng)駕駛等落地速度較快的AI應(yīng)用賽道。
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