榜單數(shù)據(jù)說(shuō)明：統(tǒng)計(jì)對(duì)象為理財(cái)公司發(fā)行的公募“固收+期權(quán)”產(chǎn)品，統(tǒng)計(jì)區(qū)間為近3月，截至?xí)r間為2025年11月5日。理財(cái)產(chǎn)品數(shù)據(jù)來(lái)源于南財(cái)理財(cái)通（https://newgym.sfccn.com/）。榜單排名由理財(cái)通AI全自動(dòng)化實(shí)時(shí)排名，如您對(duì)數(shù)據(jù)有疑問，請(qǐng)?jiān)谖哪┞?lián)系助理進(jìn)一步核實(shí)。

　　在低利率環(huán)境的持續(xù)滲透下，居民資產(chǎn)再配置需求加速向“穩(wěn)健增值+收益彈性”方向傾斜。期權(quán)工具憑借對(duì)波動(dòng)的精準(zhǔn)捕捉能力，正成為“固收+”策略的重要升級(jí)方向。

　　“固收+期權(quán)”理財(cái)產(chǎn)品在貨幣類、債券類等固收資產(chǎn)投資的基礎(chǔ)上增加了期權(quán)部分的配置，掛鉤標(biāo)的明確、風(fēng)險(xiǎn)收益來(lái)源清晰，為投資者追求長(zhǎng)期穩(wěn)健的投資回報(bào)，較為契合當(dāng)前市場(chǎng)的主流配置需求。

　　南財(cái)理財(cái)通數(shù)據(jù)顯示，截至2025年11月5日，存續(xù)173只“固收+期權(quán)”產(chǎn)品（按產(chǎn)品各份額分開統(tǒng)計(jì)）近3月平均凈值增長(zhǎng)率為2.30%，且近3月全部實(shí)現(xiàn)正收益，在震蕩市場(chǎng)中交出了一份穩(wěn)健的收益答卷。

　　值得一提的是，興銀理財(cái)兩只“固收+期權(quán)”產(chǎn)品脫穎而出，近3月收益表現(xiàn)包攬本期榜單冠亞軍。其中，榜首產(chǎn)品“豐利興動(dòng)多策略全球-錢潮封閉式1號(hào)A”為唯一一只近3月凈值增長(zhǎng)率超4%的產(chǎn)品，“豐利興動(dòng)多策略全球配置封閉式5號(hào)B”緊隨其后，近3月凈值增長(zhǎng)率為3.93%位列第二。

　　固收穩(wěn)息+期權(quán)增利：掛鉤錢潮指數(shù)

　　具體來(lái)看，榜首產(chǎn)品興銀理財(cái)“豐利興動(dòng)多策略全球-錢潮封閉式1號(hào)A”成立于2024年8月20日，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)R2，產(chǎn)品期限為3年，持有1100天后自動(dòng)到期。

　　該產(chǎn)品固收部分堅(jiān)持穩(wěn)健生息策略，嚴(yán)控利率和信用敞口，保持固收部分收益相對(duì)穩(wěn)定；所投金融衍生品為歐式看漲期權(quán)，掛鉤標(biāo)的證券為錢潮大類資產(chǎn)趨勢(shì)策略指數(shù)3.2（以下簡(jiǎn)稱“錢潮指數(shù)”，代碼：QCMAT3S.WI），期初定價(jià)日為2024年8月21日，期末定價(jià)日是2027年8月23日。產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)設(shè)定如下：若錢潮指數(shù)期末價(jià)格低于或等于期初價(jià)格，則業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為年化0.2%；若錢潮指數(shù)期末價(jià)格高于期初價(jià)格，則業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為年化0.2%~7%。

　　錢潮指數(shù)是大類資產(chǎn)配置策略指數(shù)，指數(shù)樣本空間涵蓋中、美等全球主要市場(chǎng)，將大類資產(chǎn)配置的思想規(guī)則化，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)和動(dòng)量原則構(gòu)建出的量化策略指數(shù)。該指數(shù)的底層標(biāo)的包括全球范圍的債券、股票、商品等。

　　據(jù)數(shù)據(jù)，2025年8月、9月錢潮指數(shù)的收益表現(xiàn)都較為強(qiáng)勢(shì)，月度指數(shù)漲幅分別為2.95%、2.34%，7月的月度漲幅也有0.76%，指數(shù)的優(yōu)秀表現(xiàn)使得產(chǎn)品三季度凈值實(shí)現(xiàn)了較好的增長(zhǎng)。

　　穩(wěn)健固收策略護(hù)航，多元配置提升收益彈性

　　在當(dāng)前市場(chǎng)已發(fā)行的“固收+期權(quán)”理財(cái)產(chǎn)品中，歐式看漲期權(quán)、二元看漲期權(quán)結(jié)構(gòu)、階梯期權(quán)結(jié)構(gòu)、鯊魚鰭結(jié)構(gòu)是最常見的期權(quán)類型。興銀理財(cái)“豐利興動(dòng)多策略”系列產(chǎn)品的主要投資策略為“穩(wěn)健債權(quán)類資產(chǎn)+最大虧損有限的期權(quán)結(jié)構(gòu)”的組合運(yùn)作，期權(quán)掛鉤標(biāo)的廣泛涵蓋國(guó)內(nèi)A股指數(shù)（如中證500、中證1000指數(shù)）、黃金、中國(guó)債券指數(shù)、美國(guó)國(guó)債收益率、外匯、全球大類資產(chǎn)指數(shù)等多類資產(chǎn)，綜合掛鉤標(biāo)的的市場(chǎng)情況選擇合適的期權(quán)結(jié)構(gòu)以期實(shí)現(xiàn)“進(jìn)可攻、退可守”的投資效果。該類產(chǎn)品結(jié)構(gòu)清晰明了，嚴(yán)控期權(quán)結(jié)構(gòu)最大虧損不超過固收部分資產(chǎn)收益，既能有效控制下行風(fēng)險(xiǎn)，又能在掛鉤標(biāo)的表現(xiàn)較好時(shí)為投資者獲取高收益的機(jī)會(huì)，適合對(duì)掛鉤標(biāo)的有一定觀點(diǎn)的穩(wěn)健型投資人。

　　總結(jié)來(lái)看，“豐利興動(dòng)多策略”系列的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在三方面：一是在存款利率快速下行的市場(chǎng)背景下，相較于純固收產(chǎn)品，其通過利用期權(quán)結(jié)構(gòu)，為投資者爭(zhēng)取更高收益的機(jī)會(huì)，能夠滿足穩(wěn)健型投資者的多元化配置需求；二是依托強(qiáng)大的大類資產(chǎn)配置能力，通過搭配不同類別的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，兼顧較低的波動(dòng)水平和更高的投資性價(jià)比，實(shí)現(xiàn)能穿越市場(chǎng)周期的長(zhǎng)期穩(wěn)健投資回報(bào)；三是與股債混合產(chǎn)品相比，其通過場(chǎng)外期權(quán)的方式參與權(quán)益市場(chǎng)，所投場(chǎng)外期權(quán)結(jié)構(gòu)的最大損失為期權(quán)費(fèi)，理論上鎖定了最大虧損，有效控制下行風(fēng)險(xiǎn)，標(biāo)的資產(chǎn)上漲時(shí)可獲取較好的收益增厚。

　　在當(dāng)前復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境下，興銀理財(cái)“興動(dòng)多策略”系列產(chǎn)品能夠有效助力客戶在嚴(yán)格控制下行風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)保留充足的收益彈性，成為資產(chǎn)配置中的重要選擇。