今年以來牛市認購價差策略的表現(xiàn)
來源：
上交所網(wǎng)站
我們回測了今年以來牛市認購價差策略的表現(xiàn)，具體策略構建方法是：組合基日為2024年12月31日，以95%的資產(chǎn)投資國債ETF（511010）、5%的資產(chǎn)買入牛市價差組合（買入下月平值認購合約+賣出下月虛值5%的認購合約）。在每個月期權合約到期日前一周的最后一個交易日進行調(diào)倉，根據(jù)調(diào)倉日整體規(guī)模對ETF和期權比例進行再分配，以收盤價平倉已持有的期權合約，并以收盤價重新建倉下月合約。
回測結果：
回測區(qū)間為2025年1月1日至10月31日
夏普比率=（年化收益率-無風險收益率）/年化波動
牛市認購價差策略適用于溫和上漲的行情，從回測結果來看，今年以來牛市認購價差策略表現(xiàn)優(yōu)于現(xiàn)貨。我們將從下周的期權策略周報開始加入牛市認購價差策略。
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