1.國(guó)家能源局對(duì)外發(fā)布了7月全社會(huì)用電量，達(dá)1.02萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)8.6%。比十年前翻了一番，相當(dāng)于東盟國(guó)家全年的用電量。

　　2.數(shù)據(jù)顯示，今日南向資金凈流入74.61億港元。

　　3.央行公告稱，8月21日以固定利率、數(shù)量招標(biāo)方式開展了2530億元7天期逆回購(gòu)操作，操作利率1.40%。數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日1287億元逆回購(gòu)到期，據(jù)此計(jì)算，單日凈投放1243億元。

　　4.美聯(lián)儲(chǔ)理事、聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)票委麗莎.庫(kù)克當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三聲明稱：“無(wú)意因?yàn)橥莆闹刑岢龅囊恍﹩?wèn)題而被脅迫辭職”。同日稍早前，特朗普在社交媒體上轉(zhuǎn)發(fā)了一篇聯(lián)邦住房金融局局長(zhǎng)普爾特上周五致信要求美國(guó)司法部部長(zhǎng)邦迪調(diào)查庫(kù)克的報(bào)道，并表示，“理事庫(kù)克必須立即辭職”。

　　股指期貨：周四股指高位震蕩，至收盤，上證50指數(shù)漲0.53%，滬深300指數(shù)漲0.39%，中證500指數(shù)跌0.36%，中證1000指數(shù)跌0.71%，全市場(chǎng)成交額為2.46萬(wàn)億元。

　　股指小幅高開后就出現(xiàn)震蕩，大小盤分化，指數(shù)震蕩，小盤股指數(shù)不斷走低，午后市場(chǎng)出現(xiàn)跳水，上證指數(shù)一度翻綠，但收盤大盤指數(shù)仍以紅盤報(bào)收。兩市個(gè)股跌多漲少，2170家上漲，30917家下跌。穩(wěn)定幣概念走強(qiáng)，數(shù)字貨幣、多元金融等漲幅居前，電信、石油、化工等紛紛表現(xiàn)。近期強(qiáng)勢(shì)的通信設(shè)備、PEEK概念、PCB概念、液冷服務(wù)器、CPO概念等跌幅居前。

　　股指期貨漲跌互現(xiàn)，至收盤，主力合約IH2509漲0.84%，IF2509漲0.66%，IC2509跌0.06%，IM2509跌0.43%。各品種基差再度下行。IM、IF和IH成交分別下降2.6%、7.3%、5.5%，持倉(cāng)分別下降2.6%、3.3%、3.1%；IC成交增加1.9%，持倉(cāng)增加0.3%。

　　強(qiáng)勢(shì)股出現(xiàn)震蕩，股指表現(xiàn)受到影響。受美國(guó)科技股持續(xù)調(diào)整影響，A股英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈也再度出現(xiàn)調(diào)整，開盤后快速回落，影響市場(chǎng)人氣。雖然部分半導(dǎo)體、老牌科技股出現(xiàn)補(bǔ)漲，但未能激發(fā)市場(chǎng)人氣，股指出現(xiàn)震蕩。上證指數(shù)一度再創(chuàng)新高，逼近3800點(diǎn)，過(guò)快的上漲也使投資者兌現(xiàn)情緒加重，午后小盤股指數(shù)持續(xù)回落，但尾盤買盤有所加大。短期市場(chǎng)在人氣股調(diào)整之下仍可能繼續(xù)震蕩，市場(chǎng)將不斷嘗試個(gè)股板塊補(bǔ)漲，等待新的合力出現(xiàn)。在成交保持高位的情況下，股指仍有可能震蕩中上行。

　　金融期權(quán)：今日A股市場(chǎng)個(gè)股層面跌多漲少，全市場(chǎng)成交額維持在2.4萬(wàn)億元。寬基指數(shù)方面，大市值類指數(shù)韌性較強(qiáng)。

　　期權(quán)方面，多數(shù)期權(quán)品種成交量小幅回落，但整體維持高位。品種上看，創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)成交相對(duì)活躍。波動(dòng)率方面，午后隨著多數(shù)期權(quán)標(biāo)的價(jià)格震蕩回落，期權(quán)隱波也小幅下探。隱波與標(biāo)的走勢(shì)依然維持正相關(guān)。

　　目前不少期權(quán)品種隱波反彈幅度不小，隱波溢價(jià)走闊同時(shí)虛值認(rèn)購(gòu)隱波普遍偏貴。但考慮到目前市場(chǎng)看漲情緒較高，預(yù)計(jì)多數(shù)期權(quán)品種隱波將維持較高彈性，賣權(quán)頭寸建倉(cāng)需謹(jǐn)慎。

　　國(guó)債期貨：周四國(guó)債期貨收盤多數(shù)上漲，30年期主力合約漲0.34%，10年期主力合約漲0.06%，5年期主力合約漲0.06%，2年期主力合約持平。現(xiàn)券方面，銀行間主要期限國(guó)債收益率多數(shù)回落，其中30Y活躍券下行3bp左右。

　　今日央行凈投放1243億元短期流動(dòng)性，市場(chǎng)資金面整體小幅轉(zhuǎn)松。銀存間主要期限質(zhì)押回購(gòu)加權(quán)平均利率普降，其中7天期資金價(jià)格下行逾5bp至1.51%附近。市場(chǎng)消息面淡穩(wěn)，股債蹺蹺板效應(yīng)下，今日債市情緒有所轉(zhuǎn)暖，期債盤面低開高走，收盤普漲。

　　短期來(lái)看影響債市的最主要因素仍是權(quán)益市場(chǎng)走勢(shì)，而隨著前期A股的快速攀升，對(duì)于中短期走勢(shì)，目前投資者分歧已有所分化，債市或因此獲得喘息。另外，美國(guó)財(cái)政、貨幣雙寬松是當(dāng)下海外宏觀層面的重要預(yù)期之一，但若Jackson Hole央行年會(huì)上，美聯(lián)儲(chǔ)主席表態(tài)依舊偏鷹，貨幣寬松進(jìn)程可能會(huì)受到一定擾動(dòng)，反之市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好則可能將進(jìn)一步有所抬升。

　　操作上，建議前期賣出套保頭寸可考慮逐步平倉(cāng)離場(chǎng)。套利方面，暫以觀望為主。關(guān)注隔夜海外消息以及明日國(guó)內(nèi)一級(jí)發(fā)行情況。

　　交易策略：股指期貨，震蕩上行；國(guó)債期貨，暫觀望

　　風(fēng)險(xiǎn)提示

　　點(diǎn)